拿什么拯救你，我的菜粕？

2020真的是不平凡的一年，“新冠”疫情不请自来，从春节至今已经是半年过去了，虽然国内疫情已经明显得到控制，但防范工作依然未有明显松懈，而国外很多国家目前疫情依然在爆发之中，真的是令人无比担忧、担忧无比。因为疫情因素又给国内、外经济大环境造成了重大影响。记得在5月份的时候美国股市连续几次熔断，国际原油也是持续暴跌，甚至是一度跌到负值，也就是说不要钱，白送你油，还外加送个帅锅、美美。嘿嘿，可以说是前所未有、闻所未闻。国内的经济就目前看，在疫情已经明显得到控制后，各行各业也已经逐步恢复了正常，但总体上看情况依旧不太乐观，很多企业直到目前依然没有多少单子、项目活儿可干，国家总理李克强鼓励我们老百姓也要勒紧裤腰带过苦日子、过艰难的日子，困难是暂时的，很快会过去的。

　　好吧，说到这里，废话还未完，作为一名从事饲料原料分析的十几年的工作人员，我们今天要谈的不是玉米、豆粕，也不是近几年人人关注的“二师兄”生猪，而是大家并非特别在意的菜粕。说到这里，小编还是要感慨一下。菜粕是小编自进入这个行业最首先接触的产品之一，对这个产品个人还是有一定的情感所在。菜粕可以说是一个供需季节性特征非常明显的产品，其供应淡季和旺季都非常的集中，供应旺季在每年的5-7月，消费旺季在7-9月，其主要产区在我国的长江流域，上游从云南、贵州、四川，到中下游的安徽、江苏、湖南、湖北等地。当然这里主要是指夏收菜籽，其年产量占全国总比重高达百分之九十左右，而最湖北一个省又占据着最大的比重，预计占全国总产量三成。因为不少年没有专注菜粕，随着菜籽产量逐年下降，数据是否有新的变化，还有待进一步验证，见谅。

　　说到菜粕，必然要说水产养殖业，说到水产养殖业必须谈到今年的气候。重点来了，今年的情况真是令人揪心，“新冠”疫情还未真正过去、经济还未全面恢复，洪水又来了。自入梅以来，我国长江中下游等地区持续出现明显降雨，很多时候甚至是暴雨，小编是个土生土长的安庆人，虽然在上海已经生活十年有余，但这些天看到安徽的芜湖、安庆、马鞍山等一带接到防汛部紧急通知，要求立即做好长江江心洲和外滩圩人员撤离，长江水位已经超过98年最高警戒水位。真的是好担心，家乡还有父母双亲、还有姐姐姐夫侄儿以及众多的亲人、好友，小编也只能时常打去电话或者微信关心，提醒大家一定要注意安全。既然说菜粕，小编梳理了下近些年菜粕的产量、需求以及行情走向，再结合今年市场已经发生和还未发生的事情，对其展开一些相对简单的分析：

　　首先看看菜粕产量：受进口大豆逐年增长、菜籽产业受到强势挤兑、国家政策未给菜籽产业良好的鼓励政策等影响，近年来我国菜籽产量仍在继续下降，相应的菜粕产量也随之下降；而进口菜籽方面则因中美紧张关系、中加也在其中插一杆子等因素，2019年开始中国对菜籽进口要求也是更加严格，从而导致国内菜粕总供给量进一步下降，其价格走势也因“僧多肉少”而明显抬高。根据中国饲料行业信息网统计数据显示，2014年我国菜粕市场的产量700万吨，15年总产量约为646万吨，16年总产量约为580万吨，2017年613万吨，18年因进口加拿大菜籽近400万吨，菜粕年度产量增加至621.45万吨，但19年因菜籽进口政策收紧，菜粕产量巨幅下降至520万吨左右。

　　图1 2014-2019年中国菜粕产量走势图

　　其次看看需求情况：上面说到的，受近年来进口大豆量逐年攀升影响，豆粕其性价比优势明显挤兑，菜粕近些年来需求情况并不如人意。因为道理很简单，菜籽产量多年来持续下降、菜粕产出量随之减少，菜粕价格自然就会呈现“物以稀为贵”的局面。那么，菜粕在饲料加工和养殖业需求方面所使用的量自然会减少，工厂和养殖户首选的则是选择替代，尽可能的替代来降低其生产成本。根据中国饲料行业信息网统计数据显示，2014年我国菜粕市场消费量约在700万吨，15年消费量下降58万吨，16年度年度消耗量约为612万吨，17年度消耗量约为610.19万吨，18年我国菜粕市场的年度消耗量约为621万吨。

　　图2 2014-2019年中国需求量走势图

　　再来看看近几年的菜粕行情走势：从大趋势上，菜粕虽然同样也是植物蛋白一员，但其全年产销量远不如豆粕，加上其供需季节性特征非常明显的因素，大多数时间里行情走势都受豆粕影响非常大。

　　2017年由于中国反倾销调查影响，DDGS进口量由近些年进口量300万吨急剧下降至30万吨左右，豆粕填充了DDGS在饲料使用中的空白；而虽然从当年看菜籽进口量增加，菜粕理论上供应都好于上年度，但从与豆粕比价看，全年大多时间里仅在300-500元/吨价差，较短时间内有600-700元/吨价差，因此菜粕的比价劣势依旧突出，豆粕也因而更多的被饲料企业及养殖户替代使用。

　2018年，受中美贸易摩擦影响，当年国内豆粕行情走势强劲，带动整个蛋白原料纷纷上涨，菜粕、棉粕跟随豆粕大趋势涨势明显。前些年因全球大豆丰产，中国进口大豆数据持续攀高，豆粕供应非常充足，价格低下，替代菜粕等蛋白原料使用突出，导致国内菜籽、棉花产业受到严重挤兑，无论是加工还是种植方面均受到明显影响，但18年遭遇中美贸易摩擦，进入中国的美豆成本大幅攀升，豆粕供应自然受到影响，成本也大幅推高，菜粕以及更多替代豆粕使用的原料受到追捧。

　　2019年中国菜粕年度均价在2350元/吨，同比下降90元/吨左右。豆粕年度价格明显低于去年同期，是菜粕行情也明显低于上年度的关键因素。不过，与豆粕相比，因国内菜籽压榨产业的淡出以及菜籽产量持续的锐减，导致菜粕价格依旧常年处于高位，与豆粕价格相比，菜粕价格劣势明显；严重影响需方市场采购积极性以及卖家出货的进度。

　　图3 2017-19年中国豆粕/菜粕月度均价走势图

　　时间已经进入2020年7月份，一年已经过去一半以上了。从以下的豆粕和菜粕价格走势图来看，豆粕是呈现了下跌、上涨、继续涨、之后开始逐步下跌，期间最高价格出现在第14周，全国均价为3025元/吨，最低价位在26周即全国周度均价为2690元/吨。然而导致本年度豆粕行情的涨涨跌跌，更多是受新冠疫情的影响。年初开始因新冠疫情影响，国内养殖业受影响明显，行情一路持续走低，之后因担心国外的疫情发展影响国内大豆进口、同时中美关系紧张依旧等，促进豆粕行情一路攀高，之后因国内加大马力进口巴西大豆，豆粕在实质性供应量庞大、需求弱势下行情一路回调，且至26周时达到了目前年内的最低点。

　　而菜粕方面，我们从图表中可以清晰地看到，从年初至今，其价格变化非常之小，当然这跟自身产品小、其价格低，在同一个表格中很难呈现出其明显的价格涨跌有直接关系。但最应该说的该是，因近年来国内菜籽、菜粕产量持续下降，其价格与豆粕相比常年处于高位，自身比价劣势明显，导致菜粕行情走势非常尴尬，想明显的涨或跌都不是容易的事儿。而时至7月份，国内菜粕理论上讲已经进入了消费旺季，其行情走势往往在近几个月有一定的独立性，甚至还有摆脱豆粕“老大哥”的走向的可能也不是没有过。但就28周豆粕周度均价2858元/吨和菜粕周度均价2348元/吨相比，两者之间仅相差510元/吨，显然两者没有在正常的比价位置上，菜粕性价比劣势明显，需求方自然继续选择更有优势的蛋白粕来使用，从而达到降低成本。

　　此外，上面说到的，洪水已经造成长江中下游部分地区出现了洪涝灾害，水产养殖业受影响将是最为直接的。因此，菜粕需求量自然而然受到影响明显。而中国的水产养殖高峰就在7-9月，目前因此正值理论高峰需求时期，菜粕市场却受到如此打击。对于后期的市场看，因美豆丰产和国内豆粕供应充裕，豆粕在7月中下旬期间豆粕现货价格将持续保持适度回调、缓跌为主，总体缺乏大幅下跌基础。之后市场如何走向，还要持续关注中美关系发展。菜粕呢，整个7月份的消费旺季就这样被需求“凄惨”给略过了。接下来，8月份、9月份需求如何、行情如何，除了自身因素以外，还要看豆粕走向。就目前的性价比，只要豆粕不出现明显的暴涨行情，菜粕想要明显涨真的很难。而过了7-9月份，菜粕就又可以说进入了冬眠时期，这个2020年还有没有菜粕的激情时刻，唯有敬请期待了。